Pada awal 2021, syarikat dana terhad itu hilang keuntungan sebanyak 30% kerana banyak pertaruhan pendek yang menjadi serba tidak kena, termasuk GameStop. Pengguna subreddit r/WallStreetBets membuat pertaruhan meluas bahawa stok GameStop akan meningkat nilainya.[14] Pada Januari, Citadel milik Ken Griffin dan Point72 milik Steve Cohen melabur $2.75 bilion di Melvin sebagai pertukaran bagi bahagian pendapatan dana yang tidak dapat dikendalikan.[2][15][16][17] Pengurus dana Gabriel Plotkin memberitahu Andrew Ross Sorkin dari CNBC bahawa Melvin Capital telah menutup (iaitu menutup) kedudukan pendeknya di GameStop pada 26 Januari pada sebelah petang, dan berpendapat bahawa khabar angin mengenai dana yang ingin mengajukan kemuflisan adalah palsu.[18][19] CNBC tidak dapat mengesahkan jumlah kehilangan Melvin Capital.[18] Pada 27 Januari Bloomberg News melaporkan bahawa kerugian telah berlanjutan melebihi 30% yang dilaporkan pada 24 Januari oleh WSJ walaupun sumber mereka tidak akan memberikan nombor tertentu untuk tidak mengganggu CIO Gabe Plotkin.[20] Dana itu juga telah menukar portfolio mengikut sumbernya.[20]